Први пад акција на берзи: компанија Јужно море

Први пад акција на берзи: компанија Јужно море

Изградња дугогодишње традиције катастрофалних пада на финансијским тржиштима, економска криза проузрокована пуцањем балона стамбеног фонда у 2008. години само је најновија у дугој линији епских берзи. Заправо, пре скоро 300 година, бескрупулозни играчи, политички подређеници и влада лаиссез-фаире заједно су створили компанију "превелика за неуспјех", а потом је постала беспомоћна када је то учинила. Ово је прича о Буббле Цомпани Соутх Сеа Цомпани.

Ране године

До 1710. финансије Енглеске су биле страх. Различите владине службе сређивале су своје зајмове и трошиле новац с мало финансијског надзора. Канцелар Владе, Роберт Харли, убедио је парламент да размотри ову неред. Један од првих корака који су они предузели био је да преиспита своју обавезу да дозволи Банка Енглеске да буде једини менаџер зајмова земље.

У то вријеме, банка Енглеске покушавала је да финансира војнике Британије путем продаје акција лутрије, али је одговор био млак. Харлеи је издао дозволу за другу приватну компанију, компанију Холлов Сворд Бладе, да изведе лотерију; маркетинг је био толико успешан да је компанија Сворд Бладе ускоро редовно организовала лутрије у име владе.

Близу краја сукцесије рата у Шпанији, Енглеска је имала око 10 милиона долара дуга који је требао финансирати и вратио се неким од генија из групе Сворд Бладе. Они су формирали Гувернер и компанија трговаца Велике Британије, трговина у јужним морима и другим деловима Америке и за подстицање риболова (Соутх Сеа Цомпани, на кратко) 1711. У замену за 6% камате, предузеће Јужно море би купило неизмирени дуг Англије у замјену за акције у компанији. Инвеститори су привукли у план, не само због могућности да деле интересовање, већ и у профит компаније.

Поред финансирања државног дуга, компанија Соутх Сеа је имала намеру да послује као трговинска фирма у Јужној Америци; у ствари, део своје повеље из парламента укључивао је монопол над трговином у Јужним морем (заправо, цијела Јужна Америка). Иако звуче као сигурна ствар, до 1713. године, овај монополски део посла је био безвредан, пошто је Утрехтски уговор евисцерирао трговину за Енглеску у јужном делу Новог света.

Превара у 18. веку

Да би инсајдери остварили највећи профит, оснивачи компаније "Јужно море" започели су двоструку етичку кампању. Пре објављивања плана компаније за куповину државног дуга, инсајдери су дискредитовали способност Британаца да се финансира, умањујући вриједност тог дуга. Инсајдери су га онда гњевили по знатно смањеној стопи од 55 фунти / 100 фунти.

Затим, како би подстакли власнике дуга да га замене за акције, инсајдери су гласно прогласили велику вриједност трговачких операција компаније, укључујући и њен (безвриједни) јужноамерички монопол. Да би били поштени, Јужно море је и даље имало значајну операцију трговања робом, иако то није било донекле како се надала. У сваком случају, убрзо након што је објављен план откупа дуга, компанија Соутх Сеа Цомпани продала је 123 фунти по дионици (од 100 фунти је вредновано на претходном најаву и 55 фунти које су добили власници дужника).

Ирационална егзистенција

Предузеће је изгледало као да се окреће све до 1718. године, када је рат са Шпанијом водио шпанске интересе у Јужној Америци да искористе имовину компаније. Иако је компанија изгубила неку имовину, стварни губитак од заплена потиче од лошег публицитета.

До 1719. године, можда када је писало на зиду, компанија Соутх Сеас започела је кампању заштите својих инсајдера. Ови су били продати опције за куповину акција по тренутној цени. Затим, компанија је започела још једну маркетиншку кампању, поново истичући велику вредност свог монопола Јужних мора. Пошто су истакнути чланови власти држали опције, учествовали су у ширењу гласина, а њихова цацхе је дала кредибилитет за то. Цијена акције скочила је од око 100 фунти по дионици до скоро 1000 фунти, а инсајдери су остварили изванредне профите. На врхунцу, на основу цене акција, компанија је вредела око 200 милиона фунти (куповном снагом, данас би то износило око 24 милијарде фунти / 37 милијарди долара, а просечна зарада би износила 350 милијарди долара).

Као и Тулип манија у Холандији из 17. века и пада на берзи у Америци 1929. године, наивна редовна људи се упуштала на нерационално бујна тржишта, као и друге операције трговања акцијама. Један од најнепривилачнијих од ових се звао, не волим те, Компанија за преузимање великог предности, али нико не зна шта је то. После овога, чак и Парламент више није могао да седи на своје руке, а позивајући се на инсајдерске службе у Јужном мору (да би заштитили свој неформални монопол над омаловажавањем јавности), 1720. године усвојен је Закон о балонима. Овим законом је забрањено оснивање нових компанија које су се такмичиле са постојећим повељама, без одобрења владе.

Колапс

До јуна 1720. године, цена акција залиха Јужног мора порасла је на 1050 фунти, док су многи људи куповали своје акције на зајам осигураним акцијама које су куповали (а осамдесетих су мислили да су измислили дугове који се не слажу). Цена акције је нагло падала, а до септембра 1720. године, износила је 150 фунти. Појединци и компаније су банкротирали, а узнемирена нација захтевала је да парламент поступи.

Следећа истрага идентификовала је бројне појединце који су се ангажовали у преварама или другим лошим радњама у пружању помоћи шему, укључујући Кинг Георге И, две његове љубавнице, генерални директор поште, члан владе, два шефа министарства и канцеларка Екскупција; други је био затворен.

Упркос свему овоме, компанија Јужно море залазила се неко вријеме, али пре него што је вршила физичку трговину у Јужним морем, првенствено се бавила државним дугом тек средином 19. века.

Оставите Коментар

Популар Постс

Избор Уредника

Категорија